外卖骑手“送”博尔捷上市 干事争议仍待解
“到底谁对骑手正经?”近日,聚焦天真用工的博尔捷向港交所发布一份新公告,进一步委任建银海外金融有限公司及中国星河海外证券(香港)有限公司为合座谐和东谈主,其招股书中潜伏的营收依赖、诉讼风险等再次被外界祥和。8940万、9120万、9250万,2021—2023年博尔捷匡助某即时铺张服务商完成的配送任务越来越多,营收却不见增长。从业务结构看,博尔捷通过招募骑手、经管站点等景观向客户A提供配送服务,2023年为惩处骑手纠纷及诉讼等支付了1980万元补偿金,是2022年补偿金的3倍多。现在博尔捷仍有约80宗未了的法律诉讼,其中绝大部分触及配送骑手的交通事故。
大略营收靠配送服务
自2017年圮绝新三板挂牌后,欧孚科技经过一系列运作,形成了博尔捷旗下的公司,企业定位从东谈主才招聘和服务外包的互联网企业,摇体态成“引颈数字买卖,打造新东谈主力”的科技企业。博尔捷运营iBridger(脉芽糖)、SHOUDAOZI.COM(收稻)及ONTech(欧孚科技)三个平台,并向客户提供SaaS(软件即服务)惩处决议。
凭据招股书的分类,博尔捷的营收来自非传统劳能源管意会决决议、东谈主力资源产业园区管意会决决议,其中非传统劳能源管意会决决议又细分为交游型SaaS惩处决议、复合用工经管系统、定制化服务。
在招股书中,博尔捷花了大批篇幅先容iBridger、SHOUDAOZI.COM及ONTech等PaaS(平台即服务)和SaaS服务的运营逻辑。其实,定制化服务才是博尔捷的营收大头,2021—2023年的营收占比均超大略。
所谓定制化服务,即向即时铺张服务行业客户的定制化配合模式,包括要领配送服务和自营土产货服务,其中要领配送服务指承担客户A发布的配送任务,并招募骑手扩充。
具体包括,私费竖立、运营及经管骑手站点,招募骑手无间客户A尽头指定配合资伴于指定区域内的配送任务、处理投诉、培训骑手等。博尔捷主要通过iBridger、其他骑手推选致使极他线上及线下推选渠谈招募骑手。自营土产货服务是指处理即时铺张服务行业多少客户配送骑手的佣金计较与支付、个东谈主税务陈说及事故处理关系事宜。
“从营收结构看,我合计博尔捷更像是配送服务提供商。”比达测度分析师李锦清告诉北京商报记者,“强调公司能提供PaaS、SaaS服务,可能是为了自我包装。”
以要领配送服务为例,2021—2023年营收辞别是7.84亿元、8.13亿元、8.09亿元,相应的营收占比是79.4%、79.6%、85.3%。而交游型SaaS惩处决议在2021—2023年孝顺的营收占比总营收5.2%、5.4%、8.1%,复合用工经管系统的营收占比辞别是0.6%、0.4%、0.9%。东谈主力资源产业园区管意会决决议的营收占比在5%高下。
送了更多单却挣得更少
“咱们依赖多个主要客户,额外是咱们最大的客户A。”博尔捷在招股书风险成分板块领导。博尔捷于2020年景为客户A的配送配合资伴,承担其配送任务,2021—2023年,博尔捷向客户A提供定制化服务的营收辞别是8.8亿元、9.07亿元、8.18亿元,辞别占总营收的89.2%、88.7%、86.3%,其中大部分是来自要领配送服务。博尔捷承担的客户A的配送任务数辞别是8940万、9120万、9250万。也等于说,博尔捷给客户A完成了更多配送任务,但得回的营收却鄙人滑。
客户A是谁?博尔捷方面并未线路,仅暗意“客户A在中国即时铺张服务行业占据当先市时势位。配送服务提供商倾向于依赖客户A运营的平台及系统获取任务及订单。咱们的董事合计,包括咱们在内的非传统用工管意会决决议提供商在业务运营经由中对客户A的依赖属常见”。
在天真用户赛谈,依靠大客户的情况不是孤例,但不是行业常态。招股书征引数据自满,按2022年的服务总价值计,博尔捷是中国最大的非传统用工平台,商场份额约为13.2%,以招股书清楚的痕迹,第二至第四名大概率辞别是趣活科技、一品威客和猪八戒网。
以仍是上市的趣活科技和先于博尔捷赴港递表的猪八戒网为参考对象,2023年趣活科技营收37亿元,较2022年小幅下滑,其中来自实时餐饮配送惩处决议的营收34.13亿元。2020年趣活科技赴好意思上市时,其96%的营收依赖好意思团、饿了么等大客户。
凭据猪八戒更新版招股书,2023年上半年营收2.52亿元,营收四成以上是聪惠企业服务业务,具体包括聪惠工商财税服务、聪惠常识产权服务及聪惠科技测度服务。
同在港交所递表,吞并个赛谈,博尔捷的营收稀疏猪八戒网,且已杀青盈利,但较晚赴港,“后发可能会影响博尔捷的曝光度和有名度。如果两家公司在业务上有重复或竞争关系,晚递表可能会使博尔捷失去一些潜在的配合资伴或客户”,中国企业成本定约副理事长柏文喜告诉北京商报记者。
大批干事纠纷
从成本的角度看,配送服务也不算一门浅近的生意。2021—2023年博尔捷的营成绩分内别是8.67亿元、8.68亿元、8.28亿元,其中要领配送服务的营成绩分内别是7.63亿元、7.86亿元、7.83亿元,占总营成绩本的88%、90.5%、94.6%。
换一个维度看,博尔捷营成绩本的大头是要领配送服务支付给骑手的佣金,2023年博尔捷花了6.43亿元在佣金支付上。也等于说,配送近万单,收获8亿元营收,但支付佣金超6亿元。
反应在毛利率上的数据也额外显眼,2021—2023年博尔捷合座毛利率辞别是12.2%、15.1%、12.7%,营收孝顺最大的要领配送服务的毛利率却每年垫底,辞别是2.6%、3.3%、3.2%。按照博尔捷方面的说明,“要领配送服务的毛利率较低主若是因为业务性质及成本结构不同所致,因此咱们承担大批骑手佣金”。
除了佣金,博尔捷还需要处理骑手发生的事故。
招股书自满,博尔捷给悉数招募的骑手购买基本买卖保障,保费从应答给骑手的佣金中扣除。2021—2023年,扣除从保障公司收回的金额后,博尔捷主要为惩处纠纷及法律诉讼支付的补偿金辞别约为620万元、610万元及1980万元。
2023年补偿金为何激增?博尔捷在招股书中的说明是:“主若是由于咱们惩处了前几年发生的交通事故引起的大批纠纷及法律诉讼,而这主若是因为事故发生与惩处纠纷或法律诉讼之间固有的时刻差。”有不雅点则合计是博尔捷突击处理纠纷、诉讼。北京商报记者就补偿金问题,纠纷、诉讼处理的平均时刻差等与博尔捷方面进行了邮件疏导,但为止发稿,对方未予复兴。
不错阐述的是,现在博尔捷仍有约80宗未了结的法律诉讼,其中绝大部分与触及配送骑手的交通事故连系。
北京商报记者 魏蔚