中新经纬7月1日电 (周奕航)近日,哪吒汽车母公司合众新动力汽车股份有限公司(下称合众新动力)向港交所递交了上市央求,中金公司、摩根士丹利等为联席保荐东说念主。
在此之前,蔚来、小鹏、理思、零跑已在香港见效上市。若这次哪吒汽车IPO见效,将成为第五家在港上市的中国造车新势力。
三年亏蚀183亿
此番递表港交所,意味着哪吒汽车长达4年的上市之路迎来实践性发扬。2020年7月,哪吒汽车晓示运行科创板上市陈说责任,并筹划于2021年完成上市,但这次IPO未果;2022年2月,哪吒汽车被曝赴港IPO,随后公司给予否定;2023年6月,有音尘称哪吒汽车辩论提交10亿好意思元香港IPO央求;直到2024年6月,合众新动力递表港交所,向IPO发起冲击。
招股书浮现,合众新动力竖立于2014年,是一家面向内行的科技型新动力汽车公司,当今共推出五款智能新动力汽车,在售车型包括哪吒AYA系列、哪吒X系列、哪吒L、哪吒S、哪吒GT。
招股书中提到,2021年和2022年两年间,哪吒汽车别离完满64230辆、152073辆的请托量。2022年的请托量高出了蔚小理,成为首个请托量冲突15万台的造车新势力。
但在2023年,哪吒汽车的请托量由2022年的15.2万辆下滑至2023年的12.42万辆,同比下滑18.29%。到了2024年,该情况并未好转,本年1-5月请托量为4.3万辆,仅完成年度筹划30万辆的14.52%。
值得一提的是,天然哪吒S和哪吒GT等中高端车型推出后,哪吒汽车的平均售价从2021年的约7.1万元飞腾至2023年的约10.9万元,并在2024年前4月进一步提高到11.3万元,但公司的全体运筹帷幄情况并未获取改善。招股书浮现,2021年—2023年,合众新动力的生意收入别离为50.87亿元、130.5亿元、135.55亿元;同期净亏蚀别离为48.4亿元、66.66亿元、68.67亿元,三年推断亏蚀达183.73亿元。
泉源:合众新动力招股书
2021年—2023年间,哪吒汽车的毛利率别离为-34.4%、-22.5%、-14.9%。对此,合众新动力在招股书中暗示,毛利率为负是因为公司正普及产量及请托量以完满规模经济。在以前几年,公司全体毛利率有所改善,主淌若由于产物组合优化,专注于平均售价增多的智能新动力汽车车型、国际销售增多,以及公司通过成本适度措施提高了成本效益。
摈弃2023年末,蔚来、小鹏、理思的毛利率别离5.5%、1.5%、22.2%。零跑汽车凭借0.5%的毛利率,完满了造车以来的初度毛利率转正。横向对比来看,哪吒汽车2023年毛利率为-14.9%,是在已陋习模化销量的造车新势力中,惟一尚未完满毛利率转正的车企。
靠融资“输血”
频年亏蚀,哪吒汽车不得不依靠外界融资为其“输血”。
招股书浮现,自2017年以来,合众新动力共完成10轮融资,融资总和达228.44亿元,推动声势包括私募股权基金、政府基金、专科投资公司及策略投资者,宁德时间、360集团、华鼎本钱等著名企业均在其中。
从融资经由来看,天眼查浮现,2017年—2024年,合众新动力共有14项融资事件。其中2017年完成20亿元天神轮融资、12.5亿元A轮融资;2019年,完成30亿元B轮融资、B+轮融资(融资金额未透露);2020年,公司完成B++轮融资和20亿元C轮融资;2021年,公司完成40亿元D轮融资和D+轮融资(融资金额未透露);2022年,完成超20亿元的策略融资及D++轮融资;2023年和2024年,共完成120亿元融资和2亿港元的政府补贴。
泉源:天眼查
“哪吒汽车2022年融资100亿元,2023年也有几十亿元的融资,当今账上有100多亿的资金,并不急于IPO。”2023年10月,哪吒汽车CEO张勇在给与媒体采访时暗示,现时的商场不睬思,上不上市趣味不大。
现款流方面,2022年末,合众新动力账上现款为67.57亿元,当年其短期告贷余额为39.26亿元,账上现款尚足以袒护。但到了2023年末,其短期告贷余额为43.17亿元,但其账上现款却降至28.37亿元,难以袒护短期告贷金额。
2023年8月,哪吒汽车晓示已完成总和为70亿元东说念主民币的Crossover轮融资。而Crossover轮频频是为了让企业更快IPO而进行的股权投资。
尽管张勇曾宣称“账上躺着百亿资金”,但哪吒汽车已经加速了冲刺IPO的活动。
“公司将利用可用的财务资源,辅以其集资智商,来得志公司当今及将来十二个月的营运资金需求。”合众新动力在招股书中暗示。
出海成为新故事?
值得一提的是,濒临请托量下滑、抓续亏蚀等情况,哪吒汽车也在积极求变,试图通过发力国外商场来缓解公司的运筹帷幄压力。
从收入组成来看,2023年,哪吒汽车完满出口17019辆,占总销量的13.7%,孝顺了12%的销售收入。字据灼识筹议解释,按以上险量想象,2023年,哪吒汽车是东南亚新动力乘用车排行前三的品牌。
2024年,张勇为哪吒汽车设下内行销量30万辆的筹划,其中国内商场筹划为20万辆,国外商场10万辆。字据中国汽车工业协会发布数据,2024年1—5月,哪吒汽车出口16458辆汽车,位列车企新动力汽车出口量第五,新势力车企出口榜第一。
“将来将抓续鼎力发展拉丁好意思洲、中东和非洲,应时向欧洲拓展。”合众新动力在招股书中暗示,将筹划持续领受轻钞票格式,并与当地优质坐褥商互助,以提高当地政策和规则所饱读动的产能。同期与国外经销商互助,耕种更多国外门店,拓展销售和工作网罗,并发展国外售售及工作团队。
关于本次港交所上市募资用途,合众新动力暗示,将主要用于国外商场的策略性膨大,以普及哪吒品牌的内行影响力、丰富公司的产物组合及普及智能汽车软硬体期间;同期扩大公司在中国的销售、工作及充电基础秩序网罗和数字营销及营诈骗户社群等。
(更多报说念痕迹,请干系本文作家周奕航:zhouyihang@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)
(文中不雅点仅供参考,不组成投资提议,投资有风险,入市需严慎。)
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背负剪辑:魏薇 罗琨
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